Recta final de la venta de Deoleo

infoRETAIL.- La operación para definir el futuro de Deoleo entra en su fase decisiva. A 3 de septiembre, los accionistas de referencia de la compañía continúan analizando distintas alternativas estratégicas para su inversión, sin que exista todavía una adjudicación definitiva. Según la información publicada por Olimerca, publicación hermana de infoRETAIL, la batalla se mantiene abierta entre las diferentes propuestas, con Coricelli y Dcoop como dos de las opciones que han ganado mayor protagonismo en las últimas semanas.

La propuesta de la italiana Coricelli habría tomado ventaja en el plano económico, con una oferta que se situaría en torno a los 500 millones de euros. La operación se articularía a través de Farmers Elite Global (FEG), holding familiar vinculado al grupo italiano y con presencia en España a través de Aceites Abasa. La compañía italiana buscaría con Deoleo un salto de dimensión que reforzaría su posición internacional. 

Frente a esta propuesta se encuentra Dcoop, que mantiene una oferta de aproximadamente 470 millones de euros y plantea una operación con un marcado componente industrial español. El grupo cooperativo podría contemplar distintas desinversiones para facilitar el encaje regulatorio de la operación, entre ellas la venta de su 50% en Pompeian, en Estados Unidos, a su socio marroquí Devico, o una eventual salida de Bertolli. La adquisición permitiría a Dcoop reforzar notablemente su presencia internacional y hacerse con algunas de las marcas más reconocidas del sector oleícola mundial.

La evolución de las últimas semanas muestra cómo la venta de Deoleo ha pasado de ser una operación fundamentalmente financiera a convertirse en una pugna de carácter industrial y estratégico

El respaldo institucional se ha convertido, además, en uno de los elementos diferenciales de la puja. El Gobierno español ha expresado su preferencia por una solución que mantenga el control de Deoleo en manos españolas y preserve el carácter estratégico de la compañía para el sector del aceite de oliva. También se ha planteado la posibilidad de recurrir al denominado ‘escudo anti-OPAS’, aunque su aplicación presenta interrogantes jurídicos, especialmente por las características societarias de Deoleo UK. 

Mientras tanto, CVC y Alchemy, accionistas de referencia de Deoleo, afrontan la fase final de las negociaciones con la complejidad añadida de cerrar precio, perímetro de activos, deuda, competencia y autorizaciones. La incorporación de Latham Watkins a los asesores de CVC, junto a KPMG y William Blair, refleja la relevancia que ha adquirido el tramo final del proceso. 

Como recuerda Olimerca, la evolución de las últimas semanas muestra cómo la venta de Deoleo ha pasado de ser una operación fundamentalmente financiera a convertirse en una pugna de carácter industrial y estratégico. La compañía reúne marcas como Carbonell, Koipe, Elosua, Giralda, Salgado, Koipesol, Carapelli y Bertolli, entre otras, con una presencia relevante tanto en España como en los mercados internacionales.